应收账款隐藏了这么多问题

应收账款，是企业因为销售产品、原材料、提供劳务等经济活动而应该向购货方或接受服务方收取的款项。形成应收账款的直接原因就是赊销，表示你手里多了一堆白条，没有拿到真金白银。

那企业出于什么原因会愿意增加应收账款而赊销呢？

主要有两大原因：第一是增加销售扩大市场占有率，第二是减少库存。

应收账款反应的问题

一家公司的营业收入大幅提升的同时，应收账款同时也在大幅增加，说明企业是在扩张中，但这个扩张是赊销模式带来的扩张。同时也说明了公司在产品的议价能力上是很薄弱的，而下游客户相对更强势，或者是行业有大量竞争对手涌入，造成整个市场因供给方远远大于需求量，造成竞争情况恶化等现象。

站在发审委的角度看应收账款

应收账款的占比，也成为发审委关注的重点问题之一，众多被否的企业都存在这个问题，那站在发审委的角度如何看应收账款呢？

发审委之所以重点关注应收账款，一是关乎企业的可持续性发展，二来这也是财务造假的高发区，可以操作的花样非常多，比如说虚增客户、虚增营业收入、潜亏挂账、通过关联交易购销、用应收账款搞小金库、用应收账款的坏账计提调节利润、用应收账款的坏账转移资金等等。

某资本之前尽调过一家大企业，发现公司的业务员和会计合谋用延长应收账款的期限来牟利，但因为应收账款是具有债权属性的，一方延长时间，对方就需要支付利息，但产生的利息会被公司内部人员私吞，这是企业管理漏洞，也说明用应收账款是可以做文章的。

又如创业板造假退市第一股：欣泰电气，就是利用应收账款造假，通过调整应收账款的坏账计提比例，来变相调节利润。

应收账款的坏账风险

应收账款对企业带来的最直接的风险就是坏账风险，既可使企业面临资产损失，也会影响企业现金流的流动周转率，影响利润和生产成本比失衡，增加公司的财务成本。追过债的朋友都深有体会，讨债可不是一件容易的事。另外通过应收账款坏账计提政策，还可以非常清晰地看出一家公司的风格气质，就像我们看人一样，一对比是能够比出善恶真假来。

这是两家上市公司的应收账款的计提政策：

第一家：一年内提3%，一年到两年提10%，两年到三年提25%，三年到五年提50%，这其实看不出什么问题。

第二家：0天到120天不提，120天到一年提5%，一年到两年提30%，两年到三年提50%，超过三年全额计提。看出什么了吗？

计提的时间越早，计提的比例基数越高，对这家企业利润的影响也就越明显、越直接。从这个地方也能看出一家企业很豪放，一家企业很保守，事实上，第一家就是乐视，第二家是格力。

最容易出现应收账款问题的公司有哪些？

一是工程项目类公司，涉及项目大多时间跨度长，竣工验收和结算收款的时间不一致，并且还需要留存5%到10%的质保金，所以应收账款余额比较高；

二是客户为政府、事业单位、超大型国企、军队等带有垄断性质又有预算制度的单位。这些客户采购量大、毛利率高、信用较好，虽然回款慢，但仍有很多公司愿意顶着应收账款的风险打破头去抢着继续合作。

站在股权投资角度看应收账款

第一，应收账款占比很高说明行业竞争激烈，企业的竞争优势不明显。你看看中国的贵州茅台，2017年营业收入超过600亿人民币，苹果公司，2016年营业收入超过2千亿美金，应收账款的占比低到可以忽略不计，甚至还要收预付款。

第二，如果企业收入大幅增长，同比销售费用也有增长，说明企业在正常的扩张阶段，同比的赊销是正常现象。也可能说明企业的信用政策有变化，把授信期延长了， 那这个问题就有点大了，企业需要说明你延长的理由，还有应对措施，比如说有没有相应地提高资金占用的成本费用？否则很有理由怀疑应收账款的坏账风险。